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    理财计划可能要“变天”了!投哪类产品能少受影响?

    2019-05-26 11:37:54 分类:热点观察 作者:财鉴
    标签:慷慨激昂 fvsi 澳门真人在线赌博

    (本文系作者授权发布首发作品,未经网贷之家允许,不得转载,违者必究)

    集合标)作为网贷爆款产品,有争议,也被青睐。

    近期,定投宝,你我贷下线嘉薪宝等大事件发生。

    一切为了备案。下面财鉴将解读,为何有的理财计划会下线,理财计划到底哪些地方不合规。以及,哪些理财计划仍然可以投。

    呵呵哒,服务费超出你的想象

    初级排名看收益,找到了心仪的平台,排名靠前,参考年化收益10%以上。点开一看,除了新手标,并没有年化收益超过10%的产品。

    这是怎么回事,到底是谁在骗人?

    第三方数据和平台都没有“骗人”,只是他们站的角度不一样。

    举个例子,根据网贷之家数据显示,该平台参考收益率在10%以上,投资期限在27个月左右。

    官网显示,理财计划的参考收益率在5.5%-9.5%之间,投资期限有在1个月-18个月之间。

    超过10%的参考收益率从何处来?见证奇迹的时刻到了。

    任意浏览一个理财计划,展开标的组成页面。不难发现,项目的借款期限多在36个月和24个月,预期年化收益在10%以上。这就是网贷之家的出现上述数据的原因。

    理财计划不到10%的年化收益和单个项目超过10%的年化收益之间,“消失”的收益在哪里呢?

    答案在服务协议中。该平台协议写到:甲方签署的网络借贷交易相关协议所对应的借款人实际偿还利息与甲方实际收益的差额,为乙方应当收取的平台技术服务费。

    也就是说,这笔占本金1%-5%的收益差额,属于平台。不止这一家,绝大多数的平台,将差额作为了服务费。

    一样的收益,不一样的风险

    当投资人选择了理财计划,几乎意味着,完全相信平台风控,相信平台对逾期的处理能力。上图是某平台的年化收益率在6%-8%之间。

    再看看项目组成,根据该平台风控体系,A的代表借款人资质最好,F代表借款人资质最差。

    随机浏览某风险评级为F的借款人,在该平台逾期金额超过3000元,在其他平台借款超过30万元。如果平台给我一次选择的机会,财鉴绝对不会把资金投给这类借款人啊。

    理财计划,讲究大数据,讲究分散投资,讲究用户体验。可就是不讲究收益和风险的对等。

    拿着少于10%的年化收益率,为什么要承担资质如此之差的借款人所带来的逾期。但是,理财计划在协议里,要求投资人授权自己的资金由平台系统分散匹配在符合要求的标的中。

    理财计划里,一样的收益,不一样的风险!

    投资人可能不知道理财计划中包含的所有借款人

    理财计划在产生之初,近乎于一个黑匣子,投资人不知道理财计划里面包含了什么,所以常常牵扯到资金池自融、拆期限等问题。银监会要求,网络借贷信息中介机构应当及时向出借人披露借款人基本信息、项目信息等。自此,理财计划的资金流向和借款人信息更全面了。

    实际上,更多的平台选择对公众披露散标的借款人信息和项目信息,而不是只对出借人。相较之下,理财计划的信息披露则要弱于散标。

    有的平台宣称,投资人资金分散投资于数个标的,需要在投资以后,才能看到资金流向。投资前,理财计划并不公布借款人列表。还有一种产品,属于定投产品,用户在每月固定时间主动操作支付或者由系统自动划扣,投资于理财计划。投资前,用户并不知道理财计划中的借款人有哪些。

    有的平台则选择在投资前公布部分借款人列表。防人之心不可无,此处,做一个假设,这类平台向大众披露优质借款人信息,资质较差的借款人,往往在投资后才会被展示。

    当然,仍有部分平台公布理财计划中包含的所有借款人,并告知用户他们的资金将出借给这里面的部分借款人。

    那相对合规的理财计划,是怎样的呢?

    (1)差额不被吞噬,保持低频转让

    实际上,有平台的理财计划和单个项目之间的预期年化收益之间没有差额,从合规的角度来说,这样的产品更合规。只是,一旦没有差额,平台的利润可能会减少(当然,这也是有办法解决的,本文不讨论)。

    理财计划能够维持的重要原因是债权转让,投资人之间的低频转让已被部分地区的监管允许,其他地区监管在后期允许的可能性大。值得强调的是,合规的理财计划,必须由新的投资人接收退出投资人的债权才算成功。如果没人接手,转让便不成功。不能由平台先接手老投资人债权再转让给新投资人。该种操作方式违规,可能会造成资金池。

    (2)理财计划中包含的所有借款人信息,投资人的意愿能被完全表达

    为了避免资金池,证明没有自融或者关联融资等,理财计划更应该按照市场对散标信息披露的要求,在投资之前向公众披露理财计划中包含的所有借款人列表,对相应地公布每个借款人的基本信息和项目信息。

    甚至更高级些,需要投资人自行设置将资金分散到多少个借款人,每个标的出借金额的上限和下限,各借款人的风险等级占比等指标。当然,这些可能会影响理财计划的收益率。

    详尽的借款人信息,便于投资人做出适合自身的决策,表达自己的意愿。现阶段,投资人的意愿能被平台完全表达吗?纵观理财计划条款,我们能明显感受到投资人处于弱势地位。一旦同意理财计划的协议条款,即代表着授权平台决定将资金出借给哪些借款人。当投资人了解理财计划的借款人情况,能够更好的表达自身的意愿,并按照这个意愿授权给平台。

    这样更符合《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》 中第二十五条的规定:未经出借人授权,网络借贷信息中介机构不得以任何形式代出借人行使决策。

    说到最后,理财计划看似有被整改的风险,其实部分理财计划仍可投,不用过于担心。这时,应选择能够看到资金流向和每个借款人,债权转让合规的理财计划。即便平台为了合规,要整改理财计划,这类理财产品受到的影响也不大。

    理财计划的高效便捷的优点,确实适合部分投资人。

    文章系作者授权发布原创作品,仅代表作者个人观点,不代表网贷之家官方立场,如需刊登转载,请注明来源网贷之家并注明作者,违者必究。

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